En los últimos años, el cambio climático ha provocado una afectación directa en la vida de los seres humanos, debido a las modificaciones en el equilibrio habitual del medio ambiente. No obstante, esto no se limita solo al ambiente, sino que también genera nuevos riesgos para los sectores empresariales. Uno de ellos es el sector financiero.
Para Naeem Siddiqi, Senior Advisor, Risk and Quantitative Research de SAS, las instituciones financieras, en la actualidad, están atravesando un momento complejo, en el cual existen varios riesgos. El principal tiene que ver con una posible recesión mundial; pero le siguen riesgos ambientales a los que las entidades financieras deben poner mucha atención, tanto a corto como a largo plazo.
El especialista comentó que, en cuanto al cambio climático, los principales riesgos que enfrentan son los físicos y de transición. Según explicó, los primeros incluyen, por ejemplo, huracanes; inundaciones; sequías, que traen consigo incendios.
“Todo ello aumenta las posibilidades de tener mayores pérdidas en el sector financiero por la destrucción de propiedades y una disminución de actividades en estas zonas. Además, esto representa una gran tragedia humana que puede afectar a cientos de millones de personas en todo el mundo”, señaló Siddiqi.
Añadió que, en cuanto a los riesgos de transición, son aquellos que enfrentan la industria y los bancos conforme se avanza o se transita de una economía contaminante basada en combustibles fósiles a otro tipo de energías más limpias.
“Aunque la demanda de productos derivados del petróleo continúa, se espera que en un futuro se implementen políticas más rígidas por parte de los gobiernos, las instituciones financieras y los inversionistas para disminuir la apuesta por este tipo de recursos. A medida que aumenten los impuestos al carbono y cambien las preferencias de los consumidores, comenzaremos a ver una menor demanda de combustibles fósiles. Esto modificará los ingresos, no sólo de las compañías petroleras, sino que también de los negocios upstream (actividades de exploración y producción) y downstream (actividades de transporte, refinación y comercialización), lo que generará riesgos crediticios para los prestamistas en dichos sectores”, mencionó el especialista de SAS.
Criterios de ESG en el sector financiero
Estos riesgos que sufren las entidades financieras, resaltan la importancia que tiene para ellas el implementar criterios ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo (ESG, por sus siglas en inglés).
Precisamente, considera Siddiqi, la mayoría de las instituciones financieras del mundo están en proceso de identificar, cuantificar y reportar sus exposiciones al riesgo climático. También están realizando análisis en sus carteras, construyendo modelos y creando informes. Y para todo ello las herramientas de analítica avanzada, inteligencia artificial (AI) y gestión de riesgos son clave. No obstante, añadió, actualmente se realizan de forma aislada.
“En el futuro, los análisis deberán realizarse en entornos que deberán contar, por ejemplo, con gobernanza de datos, linaje de datos, gobernanza y auditabilidad de modelos. Así como con procesos repetibles que conduzcan a cálculos y decisiones de capital. Cuando un banco considera al riesgo climático como un componente importante en su toma de decisiones, tendrá que tener un alto grado de confianza en la analítica y también poder implementar los resultados en su toma de decisiones. Además, la analítica climática tendrá que integrarse a todos los aspectos existentes de la toma de decisiones. Y, por lo tanto, será muy importante la transparencia y auditabilidad en los cálculos que se realicen”, dijo Siddiqi.
Para ello, la entidad financiera deberá considerar el estado de su infraestructura de análisis existente para garantizar que pueda absorber el análisis de riesgo climático. Precisamente, en la actualidad, muchos bancos enfrentan retos en el manejo y análisis de riesgo crediticio, aun cuando el conjunto de datos es reducido y los modelos son simples.
“Aquellos bancos y compañías que recopilen y gestionen adecuadamente los datos, que se apoyen y confíen en herramientas de analítica avanzada, para guiar su estrategia e implementen acciones para mitigar el cambio climático y planes de transición, tendrán buenos resultados en los mercados financieros. Por ejemplo, el valor de sus acciones podría incrementarse en la bolsa de valores o conseguir mejores créditos, ya que se espera que estas empresas sean más resilientes a futuro”, mencionó el especialista.
Añadió que, en contraparte, el no tomar acciones para disminuir el impacto ambiental, o no contar con un plan de transición creíble para pasar de una economía sucia a una ecológica, tendrá un impacto negativo en las entidades financieras. Esto desde riesgos reputacionales hasta una reducción en el financiamiento e inversiones. “En el peor de los casos, por supuesto, industrias enteras quedarán obsoletas, como se ha visto en algunas empresas de carbón en Alemania y Estados Unidos, cuyo valor de mercado ha disminuido hasta en un 90%”, dijo.
Adicionalmente, bancos globales están tomando en cuenta los criterios de ESG para otorgar préstamos corporativos. Lo cual está vinculado tanto al riesgo de crédito como al de reputación. “Por ejemplo, para una empresa con mala reputación ambiental será complicado conseguir un préstamo, ya que ningún banco deseará que se le relacione con ella”, mencionó Siddiqi.
Hoy por hoy, también existen diversas oportunidades para las entidades financieras. Una de ellas es que muchas industrias están buscando transitar hacia acciones más ecológicas. Esto genera que haya empresas innovadoras que buscan financiación para actividades que tendrán demanda en el futuro.